Landa Umpierre PSC joins World Services Group
We are happy to announce that Landa Umpierre PSC have been accepted by the Board of Directors of World Services Group (WSG) as their exclusive accounting firm representative for Puerto Rico. World Services Group is a global membership association whose members are among the top providers of professional business services. There are more than 130 member firms representing worldwide clients. Members operate in more than 115 countries and throughout the United States. World Services Group's worldwide network and its significant presence in every major market is a global powerhouse with an unmatched ability to serve our clients around the world.
We believe that membership in World Services Group will enable us to continue our quality initiatives within our audit and tax practices, and demonstrates our continued commitment to deliver the highest quality services possible.
As a member of World Services Group, our firm gains access to comprehensive and valuable resources and tools that will benefit our clients and will assist us in further enhancing the quality of our services. In addition, WGS provides us with an opportunity to network and exchange information with others.
Members are selected based on strict objective standards established by the Board of Directors including:
. Being among the leading local, national or international business
in their service area.
. Having the highest professional reputation within the professional
community.
. Having unparalleled depth of practical experience in their region.
This acceptance has reconfirmed that Landa Umpierre PSC is among the leading accounting firms in Puerto Rico, and that we are committed to the highest quality standards of our profession.
Recently Signed Bill and Issued Regulations to Standardize Sales and Use Tax
By: Rafael A. Arce-Didiez
rarce@landaumpierre.com
The Governor of the Commonwealth of Puerto Rico recently signed Act 80 of July 29, 2007 (“Act 80”), which imposes a compulsory and standardized municipal sales and use tax (“SUT”) of 1.5%. Furthermore, the Puerto Rico Treasury Department (“PRTD”) recently issued Regulation number 7392 to
explain the scope of Act 80.
The foremost provisions of Act 80 and Regulation 7392 are the following:
Unified SUT
Effective August 1, 2007, all merchants, wherever located, will be required
to collect a SUT of 7%. If the merchant’s place of business is located in
one of the municipalities which does not have in place a collection
agreement with the Department of the Treasury (DOT) (herein after referred
to as a “non-participating municipality”), such merchant will be required to
remit 6% (out of the 7% SUT) to the DOT, the remaining 1% must be remitted
to the municipality in which the merchant has its place of business. If the
merchant’s place of business is located in one of the municipalities with a
collection agreement in place (a “participating municipality”), such
merchant will only be required to remit the full 7% SUT to the DOT.
Nexus vs. Commercial Presence
Prior to the enactment of Act 80 and Regulation 7392, merchants were
required to collect and remit the SUT in those jurisdictions where it had a
nexus and its income could be sourced. These two terms were applied to
intra and extra jurisdictional transactions (inside and outside Puerto
Rico). Beginning August 1, 2007, for SUT purposes, Puerto Rico is
considered a single jurisdiction. This means that transactions conducted
within Puerto Rico will be sourced to the merchant’s locality. These rules
result in additional administrative problems to merchants with various
localities in the same municipality as these merchants will be required to
file a municipal SUT return for each locality within the same municipality.
This rule is not applicable to merchants with commercial presence in a
participating municipality as such merchant will be required to file a
single SUT return with the DOT. Finally, for transactions with foreign
jurisdictions, the rules remained unchanged.
As of August 1, 2007, the following municipalities are Participating
Municipalities:
Comerío, Naranjito, Maunabo, Barranquitas, Dorado, Bayamón Juncos Aguada,
Fajardo, Aguadilla, Arroyo, Ciales, Rincón, Peñuelas, Culebra, Trujillo
Alto, Lajas, Aibonito, Hatillo, Naguabo, and Bayamón.
Food & Food Ingredients
Although food and food ingredients are excluded from the general SUT, non
participating municipalities may impose a SUT of 1% through the enactment of
a local ordinance.Regulation 7392 grants non participating municipalities
the authority to tax these items.
Presentation Simplification
Under the prior rules, merchants were required to segregate the municipal
SUT from the total SUT amount. Effective August 1, 2007, merchants have the
option of presenting the 6% to be remitted to the DOT in a separate line
from the 1% to be remitted to the municipality, or to reflect the full 7% in
one single line.
Centralized Merchant Registry
Commencing on August 1, 2007, merchants will only be required to submit all
registration documents to one single merchant registry, which is
administered by the DOT.
IRS Circular 230 disclosure - Any advice in this communication (including
any attachments) is not intended or written to be used, and cannot be used,
for the purpose of (i) avoiding penalties under the U.S. Internal Revenue
Code or (ii) promoting, marketing or recommending to another party any
transaction or matter addressed herein.
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BOLETÍN INFORMATIVO A LOS CLIENTES Y AMIGOS DE LANDA UMPIERRE PSC
Uniformidad del Impuesto Sobre Ventas y Uso
Por: Rafael A. Arce
El 31 de julio de 2007, el Gobernador del Estado Libre Asociado de Puerto
Rico convirtió en ley el Proyecto de la Cámara Número 3190 (P de la C 3190).
Dicho proyecto, el cual es efectivo el 1 de agosto de 2007, busca uniformar
el impuesto sobre ventas y uso (IVU) en Puerto Rico. El proyecto enmienda
el Código de Rentas Internas de Puerto Rico de 1994, según enmendado (el
“Código”) para hacer obligatorio el que todos los municipios de Puerto Rico
impongan una tasa de 1.5% sobre la misma base, exenciones y limitaciones
establecidas por el Código. De ésta tasa, 1% será cobrado por los
municipios y .5% por el Departamento de Hacienda.
Según la exposición de motivos del P de la C 3190, el .5% municipal a ser
cobrado por el Departamento de Hacienda será utilizado para la concesión de
alivios contributivos, para la concesión de préstamos a los municipios, para
la asignación de fondos para el desarrollo municipal y para el
establecimiento del “Fondo de Mejoras Municipales”. Dicho fondo será
utilizado por la asamblea legislativa de Puerto Rico para llevar a cabo
proyectos de mejoras de carácter permanente en los municipios.
Según lo anterior y basado en el Boletín Informativo de Rentas Internas Núm.
07-15 del Departamento de Hacienda, efectivo el 1 de agosto de 2007, todo
comerciante en Puerto Rico cobrará un impuesto total de 7% sobre sus ventas
tributables, independientemente del municipio en el cual esté localizado.
Al presentar la planilla mensual del IVU, los comerciantes vendrán obligados
a remitir 6% al Departamento de Hacienda y 1% al municipio en el cual rinde
su planilla mensual. En el caso de que el comerciante rinda su planilla
mensual en uno de los municipios que hayan suscrito acuerdos de cooperación
con el Departamento de Hacienda para que dicha agencia sirva como
administrador centralizado del IVU, dicho comerciante vendrá obligado a
preparar una sola planilla mensual y remitir el 7% al Departamento de
Hacienda.
Según el citado boletín, los municipios que al 1 de agosto de 2007 han
suscrito acuerdos de cooperación o han expresado su intención de otorgar
dichos acuerdos con el Departamento de Hacienda son: Comerío, Dorado,
Fajardo, Rincón, Trujillo Alto, Naranjito, Bayamón, Aguadilla, Peñuelas,
Lajas, Hatillo, Maunabo, Juncos, Arroyo, Culebra, Aibonito y Naguabo. Los
comerciantes podrán reflejar el impuesto total del 7% en sus recibos de
venta en una sola línea. En la alternativa, los comerciantes podrán
reflejar el IVU en dos líneas separadas: una para el 6% a ser remitido al
Departamento de Hacienda y otra para el 1% a ser remitido al municipio
aplicable. Además, la administración del Registro de Comerciantes y la
emisión del Certificado de Registro de Comerciantes y del Certificado de
Exención serán unificadas y administradas únicamente por el Departamento de
Hacienda.
Finalmente, en los próximos días, el Departamento de Hacienda promulgará un
Reglamento para atemperar el reglamento vigente a las enmiendas hechas al
Código.
Reducción Contributiva Sobre Intereses Bancarios
Por: Rafael A. Arce
rarce@landaumpierre.com
El pasado 13 de julio de 2007, el Gobernador del Estado Libre Asociado de Puerto Rico firmó la Ley Núm. 64 (Ley 64) con el propósito de fomentar la inversión y el crecimiento económico de Puerto Rico. Dicha ley reduce de 17% a 10% la retención aplicable a los intereses pagados o acreditados sobre depósitos en cuentas que devenguen intereses.
Dicha reducción aplica a cuentas de depósitos en cooperativas, asociaciones de ahorro autorizadas por el Gobierno Federal o el Estado libre Asociado de Puerto Rico, bancos comerciales y mutualistas o en cualquier otra organización bancaria radicada en Puerto Rico. Para obtener el beneficio de la tasa reducida, la persona interesada deberá requerir y autorizar al pagador de los intereses a retener la contribución especial no mas tarde del 15 de abril de cada año contributivo o al momento de abrir la cuenta.
Las disposiciones de la Ley 64 no son de aplicación a los intereses generados por cuentas de retiro individual. La tasa contributiva aplicable a dichos intereses se mantiene en 17%. Finalmente, las disposiciones de esta ley son efectivas 120 después de su aprobación.
El Departamento de Contribuciones de Landa Umpierre PSC siempre está
dispuesto a atender sus interrogantes. Si tienen alguna duda o pregunta
sobre éste o algún otro particular, no duden en comunicarse con el CPA
Israel Umpierre-Amy, el CPA Jaime Santiago o el CPA Rafael A. Arce al
787-765-4644.
